[热点聚焦]：浓乳趋势发展，自身供需才是关注点
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2023年06月19日 16:43:46
其实每次说起浓乳和期货的关系，大家一般都是说浓乳和期货关系不大，浓乳和自己的供需情况的关联性比较大，但其实浓乳作为橡胶产品中的其中一个分支，大趋势上还是相对贴合整个橡胶的发展趋势，而其本身的供需问题是为其增加特殊行情的出彩点。
从上图期现走势图中不难看出，浙江进口非黄散装的报价趋势走法基本上是和RU主力的收盘价的走势是比较类似的，浓乳大方向的变化还是和整个橡胶的基本面是比较明显的关联性的。真是因为这个关联性，近期宏观环境转暖，橡胶盘面出现上探趋势，也带动浓乳市场看多情绪出现升温，但浓乳真的会涨吗？对于浓乳来说橡胶大面只是对于大趋势的的把控，但是具体的涨跌更多的还是要关注一下浓乳自身的出彩点也就是实际供需情况。
1.供应方面
短期来看，目前国内外产区多多少少因降雨影响，割胶工作开展不畅，但降雨这件事情属于短期利多消息，降雨结束之后其实是有利于胶水上量的。
泰国产区一方面是处于雨季，降雨天气影响相对较为频繁，但浓乳实际需求持续走弱，贸易商以及下游工厂补货情绪均处于相对疲软状态，现货价格仅仅是坚挺于低位，并未出现明显好转，浓乳理论生产利润维持低位，导致当地加工厂对浓乳原料胶水需求也处于偏弱状态，听闻部分区域出现胶水转产杯胶的消息。目前泰国产区尚处于开割初期，整体上量偏少，但后期原料上量预期还是比较强的。
海南产区近期和泰国相对类似，基本上也处于降雨状态，全岛日收胶量基本上维持在2500吨左右，在天气较好的情况下日产能到达近4000吨左右，目前因浓乳销售及利润问题，导致当地浓乳加工厂生产积极性不高，但与其同原料的全乳胶而言，在收储、宏观刺激等消息的加持下，加工厂胶水倾向生产全乳胶情绪持续升温，短期内大浓乳的格局出现变化。浓乳厂原料分流相对处于弱势，成品产出也存在减少预期，或对后期价格存在利好支撑。
2.需求方面
6月温州发泡工厂开工基本上维持4成左右，月初部分工厂开工还能达到临界值5成左右，但是慢慢的开工出现下滑，6月上旬部分工厂开工处于3成，还有部分工厂存在停工打算，不难看出今年的下游淡季真的是很淡。但6月上旬看是部分大厂开始陆续补货，但整体补货量不如往年同期，主要是在于下游工厂对于后期的销售情况也基本上是处于偏悲观的状态，预计本次囤货结束，在开工不出现明显好转的情况，大概能够使用近2个月状态，这次补货基本上可以说是吃掉了三季度大部分需求，除非“金九银十”需求真的出现超预期好转，要不三季度需求转好预期还是比较弱的。
医疗手套这部分依旧维持产能过剩，开工低位状态，并未出现明显好转。山东手套厂开工基本上维持4成左右，部分工厂开始出现停情况，对于目前加工厂销售来说是处于淡季，整体走货是要低于往年同期的，截止目前部分加工厂出货依旧是以消耗前期成品库存，也就意味着部分工厂近期的开工可能到不到平均开工。部分加工厂表示预计销售好转的话大约在8-9月份左右，但目前原料库存并未出现紧缺情况，而且国内外产区要进入上量阶段，补货情绪不高，且少数加工厂表示要是需求不会出现好转的话，按照现在的原料需求，三季度基本上也不需要补货。
3.供应上量预期下，需求尤为重要
总计来看，现在下游对于接下来的需求还是处于一个相对不乐观的状态，那基本上三进度的需求很难出现明显缺口，行情走高支撑尽显疲态。如果下游真的能够迎来“金九银十”的旺季，或许能够刺激一波需求，但我们也知道三季度也是国内外产区的旺产季，成本面难以支撑价格走高。所以说从浓乳自身供需面来看，三季度浓乳涨价驱动力稍显不足，但也要关注整个橡胶基本面会不会出现明显利好，侧面带动浓乳行情出现好转。