2025年全钢轮胎市场：生存之战正式拉开帷幕

2023年4月，卡车运输业务的下滑直接导致全钢轮胎业务从即将到来的狂欢期跌至谷底。

2024年4月，重卡销量环比下降25%，再次对大型轮胎市场造成沉重打击！此后，过去8个月，轮胎业务直线下滑，全钢轮胎平均开工率不足60%，过去8个月库存周转时间超过40天。

重卡销量“节节撤退”，大型轮胎生产线、大型轮胎经销商、大型轮胎商店面临巨大压力。

01重卡已下跌3年，替代市场
2024年中国重卡销量已出现“心电图”--3月份或升至近12万辆，4月份或暴跌至仅8.7万辆，且自5月份以来总体呈下降趋势。机构数据显示，1 - 11月，终端市场重型卡车累计销量仅超过83万辆，同比下降超过5%。

这是自2021年7月以来重型卡车销售沉寂的第三年。这也解释了为什么过去三年全钢轮胎开工率逐年下降。运行运输的车辆不能出售，更不用说更换轮胎了。

02国内全钢轮胎市场，开工意味着赔钱
2024年，中国全钢轮胎样本公司四个季度平均开工率分别为57%、61%、59%和58%。可见，即使有库存会议的支持，今年全钢轮胎的开工率也没有达到盈利水平（普遍认为开工率必须达到70%才能实现盈利）。即使在最后一个季度，全钢轮胎开工率也下降到了一季度的水平。

与2023年相比，2024年全钢轮胎表现更加糟糕，第二、三、四季度平均同比下降3%、4%和2%。可以想象，如果没有出口和半钢轮胎的支持，今年的轮胎厂业务只能以亏损告终。为什么开工率这么低？一方面与上述2022年、2023年重卡销量低迷有关（重卡销量下降已传递至轮胎更换市场），另一方面也与过去三年大型轮胎更换市场库存积压有关。

2024年6月，我与西北一家乘用车轮胎经销商聊天。他很高兴自己没有涉足大型轮胎业务：“尽管近两年来，二、三线城市乘用车换胎业务因人口外流而有所下降，但仍然比卡车轮胎业务强劲得多。今年，我认识的做卡车轮胎生意的经销商都觉得生意不值得看。“这样的商业情况不仅发生在西北地区，在传统物流较强的河北地区也是如此。

有经销商告诉我们，今年的销量很少见，根本没有增长。“前几年（销售额）或多或少有所上升，但今年的销售额确实没有任何变化。“机构数据显示，2024年大型轮胎库存周转情况比2023年差--240天以上的库存周转天数均在41天以上。

03轮胎库存大企，2025年消化能力更值得怀疑
2024年7月中旬，大型轮胎库存天数达到2022年12月以来的峰值，47天，直接让大型轮胎经销商疯狂。“2022年，情况没有今年那么糟糕。尽管2023年4月之后不是很好，但第三季度有所回升，但2024年，每月都在走高。"

2024年1月15日至2月15日，大型轮胎库存周转天数几乎整整一个月都保持在45天。2024年6月之后，大型轮胎库存周转天数几乎整整一个月都保持在45天。尽管8月份后大量轮胎库存的周转天数有所改善，但这种改善并不是由市场决定的。

库存逐渐下降的真正原因是一些轮胎经销商只补充库存而不进货。但中国轮胎经销商的订单只会减少，而海外经销商对轮胎厂来说则更麻烦。

市场低迷导致海外经销商准备连算账都不做了！全球最大的轮胎经销商ATD第四季度干脆进入破产保护--轮胎厂没有付款！据报道，海外经销商ATD直接欠中国轮胎厂3.73亿元款项。也许在这位经销商老板眼中，2025年的市场已经不可能再支持他偿还债务了。

美联储2024年9月宣布的降息让更多商人预见到了新一轮通胀;地缘政治危机并未得到改善，贸易壁垒不断增加也加剧了轮胎业务成本的增加，轮胎业务有可能进入新一轮下行周期;因此，大经销商干脆砍掉尾巴来生存，除了不付款之外，可能不进货！

04出口转为负，大型轮胎销往哪里
9月份以来，中国轮胎出口开始“失败”。9月份，我国轮胎出口重回“5”位，全月出口总量仅为5427万条，为今年第二低出口量，仅比今年春节假期的2月份多了1100万条。此外，从9月份开始，轮胎平均出口单价也一直在下降。

当天然橡胶价格飙升至每吨近2万元时，中国轮胎出口平均价格却呈月度下跌。2024年11月，中国轮胎出口单价已跌至每胎232元。出口单个轮胎平均价格的下降往往受到两个因素的影响：价格组合和产品组合。从单胎重量来看，2024年11月，单胎重量约为13公斤。据此计算，全钢轮胎在出口产品组合中所占比例相对较轻。

海外市场仍以乘用车轮胎进口为主。而海外市场的进口数据也证实了这一点。2024年上半年，欧洲卡车轮胎进口同比下降5%; 2024年前三季度，美国从中国进口卡车轮胎同比下降9.6%。2024年，国内外市场全钢轮胎需求均进入冻结模式。2025年市场会好转吗？经销商没有想到，轮胎工厂也没有想到。几乎所有轮胎公司都在降低销售预期。

05卡车轮胎市场已进入大逃杀模式
不仅外国轮胎企业降低了销售预期，中国各种规模的轮胎企业也可以说对全钢轮胎销售不再抱有希望。早在2023年，中国轮胎企业的国内外基础投资几乎都以半钢轮胎为中心。就连多年来深挖全钢轮胎产能的贵轮胎、金宇轮胎也开始在海外基地试水半钢轮胎产能。

全球全钢轮胎市场已经变得如此平静，“即使扔一块砖也不可能泼水。“外资已退出中国全钢轮胎市场，许多中国轮胎企业已停止全钢轮胎基地建设。可以说，市场预期的下降导致龙头企业集体暂停了全钢轮胎市场的内部竞争。

2025年市场会重新开放吗？很可能不是。参考文章开头提到的重卡销量连续三年低迷--如果没有支撑基础，替代市场的销量很难增加。预计2025年大型轮胎更换市场仍将是以“价格战”为主的大逃杀模式。