关闭、减量、淘汰、扩张;轮胎企业投资改变方向

在创纪录的投资水平下，近年来全球轮胎生产稳步转向低成本地区，这是一种结构性行业趋势，并在2024年增强了势头。

01欧美轮胎行业投资疲软

虽然欧洲吸引了一些投资--普利斯通在西班牙的项目和韩泰在匈牙利的项目--但今年宣布的大部分资本支出都流向了其他地方的项目。

欧洲轮胎行业更担心的是，来自亚洲国家的低成本进口正在损害该地区历史制造设施和就业机会的生存能力，这造成了越来越大的损失。例如，米其林最近宣布计划关闭在法国的两家工厂，这是德国管道中关闭的另外五家主要工厂之一，其中三家由法国集团关闭，两家由固特异关闭。

虽然欧洲高能源成本等其他因素也在发挥作用，但这些设施损失背后的主要驱动因素是来自生产成本较低地区的竞争。米其林在宣布最新关闭时指出，乘用车和卡车轮胎市场发生了“深刻的转变”，近年来这些市场“强烈转向低成本轮胎，主要来自亚洲”。

该公司表示，10年来，入门级乘用车和货车以及卡车轮胎的市场份额分别增长了9个百分点和11个百分点，损害了优质产品的销售。这家法国集团的声明继续说道：“这种情况导致欧洲一些米其林乘用车和卡车轮胎工厂出现结构性产能过剩。”

02美国轮胎厂减少和关闭
重组趋势不仅限于欧洲，住友橡胶工业公司（SRI）关闭其美国轮胎生产业务和横滨橡胶公司（YRC）关闭其在以色列的越野轮胎工厂的决定就证明了这一点。住友橡胶公司将纽约工厂的关闭与该部门在“艰难”的贸易条件下生产力和盈利能力的恶化联系起来，该部门生产汽车、摩托车、卡车和公共汽车轮胎。

横滨在解释其举措时表示，近年来，主要轮胎制造商纷纷在南亚建立工厂，以更接近关键原材料和低成本劳动力：“这导致以色列的转换成本与亚洲生产商相比变得缺乏竞争力，”该日本集团补充道。

03中国落后产能淘汰正在加速
在欧洲、北美和东南亚之旅结束后，我们将重新关注中国市场，中国市场的产能洗牌自2020年以来就没有停止过。环保和中低端产能过剩问题仍然困扰着中国轮胎企业。2023年至2024年，海外地区将淘汰近5000万条轮胎产能，与山东过去四年轮胎产能淘汰数量基本一致。

这意味着2020年至2024年，轮胎行业已清理出约1亿个轮胎产能。但现在还远未到“叫停”的时候，2024年中国轮胎产能的淘汰仍将继续。由于投资转移，普利斯通于2024年1月终止了沈阳工厂的卡车和公共汽车轮胎生产。由于环保问题，2024年4月，深圳一家运营了35年的轮胎厂宣布全面停工。

在山东，“两高”项目的关闭从未停止。为了从根本上遏制高能耗、高排放、低水平轮胎项目的盲目发展，2024年，将有8家轮胎行业企业项目因“两高”关闭。包括青岛奎兴轮胎有限公司、有限公司，山东俊成橡胶科技有限公司有限公司，烟台恒宇橡胶有限公司有限公司等轮胎公司，总产能约百万条轮胎。

04轮胎投资扩张创新高
尽管如此，轮胎制造商在过去一年中为新工厂和产能扩张的预算超过了130亿美元，这是本报告跟踪的过去四十年来最大的12个月集体投资总额。这些项目的年生产能力超过1亿个乘用车轮胎和500万个卡车/客车轮胎，以及数万吨越野轮胎，将在未来三到四年内投产。

以下是轮胎制造商过去12个月宣布的部分投资：中国中策橡胶集团和赛轮集团投资规模领先，多个扩建项目的预算支出分别超过12亿美元和8亿美元。

这略高于横滨轮胎7.45亿美元的资本支出，其中3.89亿美元专门用于墨西哥萨尔蒂略的新乘用车/轻型卡车轮胎工厂，年产能为500万辆。

普利斯通还透露了价值4.67亿美元的具体扩建和现代化计划，其中包括在西班牙布尔戈斯生产工厂实施的为期六年、耗资2.24亿美元的项目。该投资旨在到2030年将大型车辆轮胎（胎圈直径为18英寸及以上的轮胎）的产能提高75%，达到每年700万个以上。

该日本集团还计划在未来三年内投资1.66亿美元在日本北九州的土方轮胎工厂，而中国多个工厂的三年预算为7700万美元。Ceat Tyres还投资9000万美元进行产能扩张，将其在印度金奈的卡车/公共汽车轮胎产能提高至每天1，500个轮胎。

随着在亚洲扩张的继续，大陆集团还在泰国罗勇工厂增加乘用车轮胎产能，以应对该地区和其他地区“对优质轮胎不断增长的需求”。3.65亿欧元的投资将使该工厂的产能每年增加300万个轮胎，使年总产能达到780万个轮胎。

该集团还在升级和扩建其在斯里兰卡的特种轮胎工厂，投资1400万美元，为期三年。与此同时，固特异承诺投资5.75亿美元升级和扩建其位于安大略省纳帕内的乘用车轮胎工厂，为OE和替换全地形轮胎提供额外产能。

中国贵州轮胎公司将投资2.27亿美元在越南建设一座“智能”乘用车轮胎工厂，除产能120万辆卡车/客车外，年产汽车轮胎600万条。

韩泰轮胎重新启动了增加匈牙利拉卡尔马斯工厂卡车和公共汽车轮胎产能的计划，这是一项为期三年、投资5.9亿美元的计划。韩泰计划每年在工厂添加总计800，000个TBR。

中国江苏通用技术（JGST）已为泰国和柬埔寨的两个扩建项目预算近5亿美元。

JK轮胎已拨款近1.68亿美元用于未来两年的产能扩张，其中1.2亿美元用于将乘用车轮胎产能扩大30%以上，4800万美元用于增加越野和子午线卡车/客车产量。在阿尔及利亚塞蒂夫，Iris Tyres计划将乘用车轮胎产能增加一倍，达到每年400万个，同时还增加产能生产80万个卡车/公共汽车轮胎。

米其林已预算8500万美元用于其位于法国特鲁瓦的农用轮胎工厂的现代化和扩建项目，包括安装新一代农用轮胎制造设备。米其林还计划重新调整其卡车轮胎及相关半成品制造基地，包括将波兰奥尔什丁和中国沉阳的工厂改造为乘用车轮胎生产。

Nova Motorsports正在向最近收购的位于葡萄牙帕尔梅拉的CNB/Camac轮胎工厂投资2200万美元，以升级该工厂的年生产能力超过50万个轮胎。

倍耐力已同意加入与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）的合资企业，在这个波斯湾国家建造一家轮胎工厂。该项目价值5.5亿美元，预计从2026年开始年产能将达到350万条轮胎。

为了打破僵局，中国轮胎企业首先选择东南亚建厂，但随着泰国和越南成为美国乘用车轮胎和卡车、客车轮胎的主要进口国，自2021年以来，这两个地区逐步展开反倾销调查。随后，中国轮胎企业将目光投向墨西哥、塞尔维亚、摩洛哥等地。到海外建厂仍然是中国轮胎企业坚定不移的选择。

外国轮胎企业也在逐步减少运营消耗高的工厂，逐步转移产能。2024年仍将是轮胎企业投资的大年，但投资趋势已逐渐转向低成本运营的地方。

从各大轮胎巨头的谨慎投资和大刀阔斧的改革来看，未来轮胎市场将继续是一片血腥的混乱。