关闭、减持、淘汰、扩张; 轮胎企业投资方向变化

在创纪录的投资水平下，近年来全球轮胎生产稳步转向低成本地区，这一结构性行业趋势在2024年进一步加速。

01 欧洲和美国轮胎行业投资疲软

尽管欧洲吸引了一些投资——如普利司通在西班牙的项目和韩泰在匈牙利的项目——但今年宣布的大部分资本支出都流向了其他地区的项目。

欧洲轮胎行业更关注来自亚洲国家的低成本进口对历史悠久的制造设施和地区就业的日益影响。例如，米其林最近宣布计划关闭法国的两家工厂，这是德国计划关闭的五家主要工厂之一，其中三家由法国集团关闭，两家由固特异关闭。

尽管欧洲的高能源成本等其他因素也在发挥作用，但这些设施流失的主要驱动力是来自低生产成本地区的竞争。在宣布最新关闭计划时，米其林指出，乘用车和卡车轮胎市场发生了“深刻转型”，近年来“强烈转向低成本轮胎，主要来自亚洲”。

公司表示，在十年间，入门级乘用车和货车轮胎以及卡车轮胎的市场份额分别增长了9和11个百分点，影响了高端产品的销售。“这种情况导致米其林在欧洲的一些乘用车和卡车轮胎工厂出现结构性产能过剩，”法国集团的声明继续说道。

02 美国轮胎工厂缩减和关闭
重组趋势不仅限于欧洲，住友橡胶工业（SRI）决定关闭其美国轮胎生产业务以及横滨橡胶公司（YRC）关闭其以色列的越野轮胎工厂就是例证。住友橡胶将其纽约工厂的关闭归因于生产力和盈利能力的恶化，该部门在“艰难”的贸易条件下生产汽车、摩托车、卡车和巴士轮胎。

横滨橡胶解释其举措时表示，近年来，主要轮胎制造商在南亚建立工厂，以靠近关键原材料和低成本劳动力：“这导致以色列的转换成本与亚洲生产商相比变得不具竞争力，”日本集团补充道。

03 中国淘汰落后产能加速
在欧洲、北美和东南亚巡游之后，我们将目光转回中国市场，自2020年以来产能重组从未停止。环保问题和中低端产能过剩仍困扰着中国轮胎企业。从2023到2024年，海外地区将淘汰近5000万轮胎产能，这与山东过去四年淘汰的轮胎产能数量基本一致。

这意味着从2020到2024年，轮胎行业已清理约1亿轮胎产能。但距离“鸣金收兵”的时刻还很远，2024年中国轮胎产能淘汰仍将继续。由于投资转移，普利司通于2024年1月终止了沈阳工厂的卡车和巴士轮胎生产。由于环保问题，2024年4月，一家在深圳运营了35年的轮胎工厂宣布全面停产。

在山东，“两高”项目的关闭从未停止。为了从根本上遏制高能耗、高排放和低水平轮胎项目的盲目发展，2024年将有8个轮胎行业企业项目因“两高”而关闭。包括青岛魁星轮胎有限公司、山东骏成橡胶科技有限公司、烟台恒宇橡胶有限公司等轮胎企业，总产能约为数百万轮胎。

04 轮胎投资扩张达到新高
尽管如此，轮胎制造商在过去一年预算了超过130亿美元用于新工厂和产能扩张，这是本报告过去四十年追踪的最大12个月集体投资总额。这些项目代表了每年超过1亿乘用车轮胎和500万卡车/巴士轮胎的生产能力，以及数万吨越野轮胎，将在未来三到四年内投产。

以下是轮胎制造商在过去12个月宣布的一些投资：中国中策橡胶集团和赛轮集团在投资规模方面领先，分别预算超过12亿美元和8亿美元用于多个扩张项目。

这略高于横滨轮胎的7.45亿美元资本支出，其中3.89亿美元用于在墨西哥萨尔蒂略建设一座新的乘用车/轻型卡车轮胎工厂，年产能为500万条。

普利司通还披露了4.67亿美元的具体扩张和现代化计划，包括在其位于西班牙布尔戈斯的生产工厂进行为期六年的2.24亿美元项目。该投资旨在到2030年将大型车辆轮胎（轮辋直径18英寸及以上）的生产能力增加75%，达到每年超过700万条。

日本集团还计划在未来三年内向其位于日本北九州的工程轮胎工厂投资1.66亿美元，同时在中国多个地点设有为期三年的7700万美元预算。Ceat轮胎公司也投资9000万美元进行产能扩张，以增加其位于印度金奈的卡车/巴士轮胎生产能力，每天增加1500条轮胎。

随着其在亚洲的扩张继续，大陆集团也在其位于泰国罗勇的工厂增加乘用车轮胎产能，以应对该地区及其他地区对高端轮胎“日益增长的需求”。这项3.65亿欧元的投资将使工厂的年产能增加300万条轮胎，总年产能达到780万条。

该集团还通过一项1400万美元的三年投资升级和扩展其位于斯里兰卡的特种轮胎工厂。同时，固特异承诺投资5.75亿美元升级和扩展其位于加拿大安大略省纳帕尼的乘用车轮胎工厂，为原装设备和替换全地形轮胎提供额外产能。

中国贵州轮胎公司将投资2.27亿美元在越南建设一座“智能”乘用车轮胎工厂，名义产能为每年600万条乘用车轮胎，此外还有120万条卡车/巴士轮胎产能。

韩泰轮胎重新启动了在匈牙利拉卡尔马斯工厂增加卡车和巴士轮胎产能的计划，这是一项为期三年的5.9亿美元投资。韩泰计划在该工厂每年新增总计80万条TBR轮胎。

中国江苏通用科技（JGST）为泰国和柬埔寨的两个扩张项目预算了近5亿美元。

JK轮胎公司在未来两年内分配了近1.68亿美元用于产能扩张，其中包括1.2亿美元用于将乘用车轮胎产能扩大30%以上，以及4800万美元用于增加越野和子午线卡车/巴士轮胎的生产。在阿尔及利亚塞提夫，Iris轮胎公司计划将乘用车轮胎产能翻倍至每年400万条，同时增加生产80万条卡车/巴士轮胎的产能。

米其林为其位于法国特鲁瓦的农业轮胎工厂的现代化和扩展项目预算了8500万美元，包括安装新一代农业轮胎制造设备。米其林还计划重新调整其卡车轮胎及相关半成品的制造基地，包括将位于波兰奥尔什丁和中国沈阳的工厂转为生产乘用车轮胎。

Nova Motorsports投资2200万美元升级其最近收购的位于葡萄牙帕尔梅拉的CNB/Camac轮胎工厂，该工厂年产能超过50万条轮胎。

倍耐力已同意与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）成立合资企业，在波斯湾国家建设一座轮胎工厂。该项目价值5.5亿美元，预计到2026年年产能达到350万条轮胎。

为了打破僵局，中国轮胎企业首先选择东南亚建厂，但随着泰国和越南成为美国乘用车轮胎和卡车/巴士轮胎的主要进口国，自2021年以来，这两个地区逐渐开展了反倾销调查。随后，中国轮胎企业将目光转向墨西哥、塞尔维亚、摩洛哥等地。海外建厂仍是中国轮胎企业坚定不移的选择。

外国轮胎企业也逐渐减少高运营消耗的工厂，并逐步转移其生产能力。2024年仍将是轮胎企业投资的大年，但投资趋势已逐渐转向低成本运营的地区。

从主要轮胎巨头的谨慎投资和激烈改革来看，未来的轮胎市场将继续是一片血雨腥风。