2025全钢轮胎市场: 生存之战正式打响

2023年4月，卡车运输业务的下滑直接导致全钢胎业务从即将到来的狂欢期跌入谷底。

2024年4月，重卡销量环比下降25%，再次对大轮胎市场造成重创！此后，在过去的8个月里，轮胎业务一落千丈，全钢胎的平均开工率不足60%，库存周转时间在过去8个月里超过40天。

重卡销量“步步退缩”，大轮胎生产线、大轮胎经销商和大轮胎门店压力巨大。

01 重卡销量连续3年下滑，替换市场低迷
2024年，中国重卡销量呈现出“心电图”式波动——3月可升至近12万辆，4月却暴跌至仅8.7万辆，自5月以来总体呈下降趋势。机构数据显示，从1月至11月，终端市场重卡累计销量仅超过83万辆，同比下降超过5%。

这是自2021年7月以来，重卡销量沉寂的第三年。这也解释了为什么全钢胎的开工率在过去三年中逐年下降。用于运输的车辆卖不出去，更别提替换轮胎了。

02 国内全钢胎市场，开工即亏损
2024年，中国全钢胎样本企业在四个季度的平均开工率分别为57%、61%、59%和58%。可以看出，即使有备货会的支持，今年全钢胎的开工率也未达到盈利水平（普遍认为开工率需达到70%才能实现盈利）。即便在最后一个季度，全钢胎的开工率也降至与第一季度相当的水平。

与2023年相比，2024年全钢胎的表现更加糟糕，第二、三、四季度的平均同比降幅分别为3%、4%和2%。可以想象，如果没有出口和半钢胎的支持，今年轮胎厂的业务只能以亏损收场。开工率为何如此之低？一方面与上述2022年和2023年重卡销量低迷有关（重卡销量的下降已传导至轮胎替换市场），另一方面也与过去三年大轮胎替换市场的库存积压有关。

2024年6月，我与西北的一位乘用胎经销商聊天，他很庆幸自己没有涉足大轮胎业务：“虽然近两年由于人口外流务工，二三线城市的乘用胎替换业务有所下降，但仍比卡车胎业务强得多。今年我认识的做卡车胎业务的经销商都觉得生意不值得看。”这种经营状况不仅发生在西北地区，在传统物流强省河北也同样存在。

一些经销商告诉我们，今年的销量稀少，完全没有增长。“往年（销量）多多少少会有些上升，但今年的销量真的一点变化都没有。”机构数据显示，2024年大轮胎的库存周转情况比2023年更差——库存周转天数超过240天的情况均在41天以上。

03 大轮胎库存高企，2025年的消化能力更令人担忧
2024年7月中旬，大轮胎的库存天数达到自2022年12月以来的峰值——47天，这直接让大轮胎经销商抓狂。“2022年都没有今年这么糟糕。虽然2023年4月后情况不太好，但第三季度有所恢复，而2024年每个月都更高。”

2024年1月15日至2月15日，大轮胎的库存周转天数几乎整整一个月维持在45天。2024年6月后，大轮胎的库存周转天数也几乎整整一个月维持在45天。虽然8月后库存周转天数有所改善，但这种改善并非由市场决定。

库存逐渐下降的真正原因是一些轮胎经销商只补库存而不采购。然而，中国的轮胎经销商只是减少订单，而海外经销商对轮胎厂来说更麻烦。

市场低迷导致海外经销商甚至准备不结账！全球最大的轮胎经销商ATD在第四季度直接进入破产保护——轮胎厂的货款没结！据悉，海外经销商ATD直接拖欠一家中国轮胎厂3.73亿元货款。或许在这家经销商老板眼中，2025年的市场已不可能支撑他还清债务。

2024年9月美联储宣布降息，让更多商人预见新一轮通胀；地缘政治危机未见改善，日益增加的贸易壁垒也加剧了轮胎业务成本的上升，轮胎业务可能进入新一轮下行周期；因此，大经销商干脆断尾求生，除了不结账外，可能也不再采购！

04 出口转负，大轮胎销往何处
自9月起，中国轮胎出口开始“失利”。9月，中国轮胎出口重回“5”字头，单月总出口量仅5427万条，为今年第二低，仅比春节假期所在的2月多出1100万条。此外，自9月起，轮胎的平均出口单价也在下降。

当天然橡胶价格飙升至近2万元/吨时，中国轮胎的平均出口价格却逐月下降。2024年11月，中国轮胎出口的单价已降至每条232元。出口单胎平均价格的下降通常受两个因素影响：价格组合和产品组合。从单胎重量来看，2024年11月单胎重量约为13公斤。以此计算，全钢胎在出口产品组合中的占比相对较轻。

海外市场仍以乘用车胎进口为主。而海外市场的进口数据也证实了这一点。2024年上半年，欧洲卡车胎进口量同比下降5%；2024年前三季度，美国从中国进口的卡车胎同比下降9.6%。2024年，全钢胎需求在国内外市场均进入冰冻模式。2025年市场会变好吗？经销商不抱希望，轮胎厂也不抱希望。几乎所有轮胎企业都在下调销售预期。

05 卡车胎市场进入大逃杀模式
不仅外资轮胎企业下调了销售预期，中国各类规模的轮胎企业可以说对全钢胎销售已不再抱有希望。早在2023年，中国轮胎企业的海外和国内基地投资几乎都集中在半钢胎上。即便是多年深耕全钢胎产能的贵州轮胎和金宇轮胎，也开始在海外基地试水半钢胎产能。

全球全钢胎市场已经平静到“扔下一块砖都无法激起水花”。外资已撤出中国全钢胎市场，许多中国轮胎企业也停止了全钢胎基地的建设。可以说，市场预期的下降导致龙头企业集体暂停了全钢胎市场的内部竞争。

2025年市场会重新启动吗？可能性不大。参考文章开头提到的重卡销量连续三年低迷——没有支撑基础，替换市场的销量很难提升。预计2025年，大轮胎替换市场仍将是以“价格战”为主的大逃杀模式。