行业格局变化：小厂亏损，龙头企业争夺全球份额（11月13日）
2026年11月13日
中汽
6600
指南
亮点速览
轮胎行业正面临有史以来最艰难的一年，原材料价格飞涨和需求低迷对利润造成压力。赛轮、玲珑和中策橡胶等龙头企业表现出韧性，通过利用长期原材料订单、优化产品供应和扩大全球产能来巩固市场份额。尽管第三季度挑战重重，一些龙头企业仍将毛利率保持在10%以上，甚至超过20%。长期的成本上涨和需求疲软对中小企业造成了压力，导致产能退出。随着原材料价格在高位趋稳以及龙头企业开发国际基地，其竞争优势持续增长，使得小型竞争对手难以维持生存。这反映了一个明确的行业格局变化，龙头企业在整合，而中小企业则面临动荡的局面。
行业格局转变：小型制造商亏损，龙头企业抢占全球份额
今年以来，核心原材料价格暴涨叠加需求疲软，将轮胎行业推入“最黑暗的时刻”。然而，在这一背景下，龙头企业的经营韧性更加凸显：它们的产量和销量同比增长表现良好，市场份额持续攀升。今年上半年，一些龙头企业的半年度净利润实现了两位数增长；第三季度，核心原材料价格环比攀升，行业情况进一步恶化，一些龙头企业的收益有所下滑，但仍维持了不错的盈利，其中一家甚至保持了超过20%的毛利率。
据一家江苏轮胎公司的负责人表示，像赛轮（601058.SH）、玲珑（601966.SH）和中策橡胶（603049.SH）等龙头企业能够通过长期订单对冲采购以降低原材料成本，拥有较高的海外产能份额，并在优化产品组合方面更具优势；中小型轮胎制造商抗风险能力较弱，利润下滑幅度更大，更多产能可能退出。
价格涨幅集中于第四季度
轮胎的核心原材料包括天然橡胶、合成橡胶和炭黑，总成本占比超过60%。天然橡胶是单一最大的原材料，占全钢轮胎成本的约35%–42%，其波动直接决定了轮胎厂商的利润弹性。公开数据显示，截至10月9日，国内天然橡胶平均价格为每吨19,700元，年初至今上涨28.27%，同比上涨31.45%；至2026年11月初，主要合成橡胶种类同比普遍上涨超过40%，接近多年高点；前三季度炭黑平均价格为每吨8,039元，同比上涨899元，涨幅约12.6%。轮胎生产成本在前三季度持续攀升，第三季度的成本压力达到阶段性高位。
在此背景下，今年轮胎行业已经经历了四轮集中的价格上涨。第四轮涨价集中在9月：行业数据显示，有超过60家轮胎公司发布了70多封涨价通知，覆盖了全钢轮胎、半钢轮胎和工程轮胎，一般涨幅为2%–5%，部分规格最高上涨至10%，生效日期从10月5日到12月1日不等。中策橡胶于9月16日将全钢轮胎价格提高了2%–5%，10月1日再涨3%–5%；赛轮宣布从11月1日起全钢轮胎价格上涨5%–7%；海安集团从12月1日起矿用轮胎涨幅为7%–10%，为本轮单次涨幅最大；三角轮胎（601163.SH）自10月1日起乘用车轮胎价格上涨2%–5%。
价格传导滞后于渠道库存和订单交付周期。大多数通知书自10月1日起生效，在10月中下旬和12月1日生效，因此第四季度将是集中落地期。由于下游汽车制造商议价能力强以及终端需求疲软，价格逐层稀释，最终涨价的实际落地幅度仍不确定。早期涨价现已逐步开始落地；一家上市公司董事会秘书估计，公司第四季度涨价可实现约3个百分点。行业人士预计，在春节前可能还会有一至两轮涨价，而成本压力可能要到2027年才会传导至终端市场。中国新能源汽车补贴缩减直接拖累了轮胎OEM订单；受9月高基数、国庆减产及新订单疲软影响，商用车市场趋缓，而欧洲和北美的OEM销量在上半年同比也有所下滑。
龙头企业持续提升市场份额
在需求下降和成本上升的双重挤压下，大多数轮胎厂商卖一条亏一条，但一些龙头企业的产量和销量仍然增长，使其市场份额持续提升。第三季度，包括中策、赛轮和森麒麟在内的龙头企业虽收益有所下滑，但保持较好的盈利水平，毛利率超过10%，而赛轮的毛利率甚至超过20%。一位江苏轮胎公司高管表示，龙头企业依靠产品组合、海外布局、长期原材料价格锁定以及期货对冲方面的优势，在合成成本上低于行业平均水平，抗风险能力更强。今年行业扩产更为谨慎，许多中小产能将被被动清理，这也有助于龙头企业维持市场份额。
在原材料成本控制方面，龙头企业通过长期订单锁定价格，同时减少高价采购和库存，仅维持刚性需求生产。“材料价格下降时，我们的库存周期大约两个月；现在价格涨幅这么大，公司将库存维持在一个月左右。”三角轮胎的一位高管表示。在产品组合方面，龙头企业明确升级至大尺寸、高性能、适配新能源汽车及更高附加值产品；高端产品份额和产能布局不断提升。“海外基地对订单进行了选择，优先选择相对高利润的优质订单并拒绝低价订单。”赛轮的一位高管表示。
公开信息显示，赛轮定位于中高端市场，价格比主流国产品牌高出15%–20%，其旗舰液体黄金系列轮胎对标倍耐力。2026年上半年，其毛利率升至26.99%，公司表示液体黄金系列轮胎具有溢价空间。龙头轮胎厂商今年也加大了海外产能扩张力度，以提高全球市场份额。赛轮埃及一期项目已投产；二期计划年产705万条子午轮胎，已于10月开工；三期计划约2,700万条半钢轮胎、165万条全钢轮胎及20,000吨工程轮胎，目前正在规划与推进。这是其第五个海外生产基地，也是其全球最大的单一海外制造工厂。玲珑轮胎、森麒麟、佳通轮胎（000589.SZ）、风神轮胎和三角轮胎也宣布了在埃及、摩洛哥、土耳其和柬埔寨建厂的计划。在OEM方面，赛轮为卡特彼勒和CNH的海外工厂供货；玲珑在塞尔维亚工厂已赢得欧洲OEM订单；森麒麟表示其土耳其项目主要供应OEM配套轮胎。
三大核心原材料天然橡胶、合成橡胶和炭黑仍维持高位区间。iFind数据显示，11月11日天然橡胶现货报价为每吨18,966.67元，比前一个交易日上涨425元，过去一周上涨2.25%，过去一个月下降5.13%。11月11日炭黑基准报价为每吨10,557.14元，单月下跌9.71%，过去90天上涨24.41%。合成橡胶：11月10日国内期货主力合约报价约每吨16,200元，相较10月末每吨17,290元合同价格下降6.3%。分析师认为，尽管有所回调，但短期内三种材料还缺乏明显的单边驱动因素，预计将继续维持高位震荡；产品层面，随着涨价落地、海外产能提升及成本控制效果显现，部分龙头企业仍保持强劲的成本优势，将继续提升全球份额，而中小型轮胎制造商压力依旧，更多产能可能退出。
该平台专注于中国汽车设备的进出口业务，汇聚数百家认证的中国汽车供应商，与全球买家建立联系。平台实现了全程交易透明化，拓展了多样化的合作机会，并帮助国内外各方建立深厚而稳定的合作关系。无论您是在寻找汽车制造商、采购汽车零部件，还是需要定制化采购解决方案，CNAUTO都是您可靠的首选合作伙伴。
2026年06月09日 15:16:02
2026年06月15日 15:51:53
2026年06月12日 16:51:47
2026年07月07日 17:08:21
2026年07月17日 16:48:27
